Análisis y Valoración del Nuevo Proyecto Alaró Mallorca de Civislend

Crowdlending Inmobiliario en Mallorca

El Proyecto Alaró Mallorca, publicado en la plataforma de financiación participativa Civislend, propone una operación de financiación mediante préstamo destinada a la adquisición parcial y reforma integral de un activo residencial ubicado en el municipio de Alaró, en la isla de Mallorca. La estrategia del proyecto consiste en rehabilitar dos viviendas unifamiliares existentes para reposicionarlas en el mercado inmobiliario tras su renovación.

La operación ofrece a los inversores una rentabilidad anual del 10,75% (TIR) con un plazo estimado de 15 meses, lo que supondría una rentabilidad total aproximada del 13,44% si el proyecto se ejecuta conforme al calendario previsto. El préstamo contempla un pago de intereses al vencimiento (estructura bullet), por lo que tanto el capital invertido como los intereses se devolverían al final del periodo de inversión.

La devolución del préstamo está prevista mediante la venta de las viviendas una vez finalizada la reforma, dentro de una estrategia habitual en proyectos de reposicionamiento inmobiliario. La operación cuenta además con garantía hipotecaria de primer rango sobre el activo, junto con la aportación de capital propio por parte del promotor, lo que forma parte de la estructura de seguridad del proyecto para los inversores.

Información General del Proyecto

• Plataforma / Fecha lanzamiento: Civislend / 12 marzo 2026 (Alta Civislend con Plan Amigo 75€).

• Modalidad: préstamo promotor con financiación participativa.

• Garantía principal: hipoteca de primer rango sobre el activo inmobiliario.

• Objetivo de la financiación: cubrir parte de la compra del activo, costes de reforma y gastos asociados al proyecto.

Rentabilidad y plazo

• Rentabilidad anual (TIR / TIN): 10,75%.

• Duración estimada del proyecto: 15 meses.

• Rentabilidad total estimada: 13,44%.

• Pago de intereses: al vencimiento del préstamo.

• Posibilidad de amortización anticipada: a partir del mes 6 sin penalización.

• Posible prórroga: hasta 6 meses adicionales manteniendo el mismo tipo de interés.

Descripción del activo

• Parcela urbana: aproximadamente 1.069 m².

• Edificaciones existentes: dos viviendas unifamiliares construidas a principios del siglo XX.

• Parcela rústica adicional: alrededor de 10.465 m² colindantes a la propiedad.

Tras la reforma prevista:

• Vivienda A

  • 4 dormitorios

  • 4 baños

  • Superficie construida aproximada: 235 m²

• Vivienda B

  • 2 dormitorios

  • 3 baños

  • Superficie construida aproximada: 140 m²

• Superficie total construida: aproximadamente 375 m².

• Elementos adicionales: piscina, terrazas y zonas ajardinadas.

Estrategia de salida

• Finalización del proyecto: reforma integral de ambas viviendas.

• Venta prevista: comercialización individual de las viviendas tras la rehabilitación.

• Precio medio estimado de venta: aproximadamente 1.490.000 € por vivienda.

Estructura de financiación

• Importe total del préstamo: 1.825.000 €.

Distribución aproximada de los fondos:

• Primera disposición: 808.291 €

  • 525.000 € destinados a la compra parcial del activo

  • aproximadamente 283.291 € para gastos de formalización

• Soft costs: alrededor de 70.000 € (gastos indirectos del proyecto).

• Costes de construcción: aproximadamente 946.709 €, que se irán liberando según certificaciones de obra verificadas por un project monitoring externo.

Aportación del promotor

• Capital propio aportado: 540.000 €.

• Porcentaje aproximado: 40% del capital inicial del proyecto.

• Participación de Civislend en la primera disposición: 60% (808.291 €).

Valoraciones y ratios financieros

• Valor de tasación actual del activo: 984.179 €.

• Valor estimado del activo terminado (HET): 2.960.038 €.

Ratios aproximados:

• LTV sobre valor actual: 82% (primera disposición).

• LTV sobre valor estimado terminado: 62%.

Garantías del préstamo

• Hipoteca de primer rango sobre el activo inmobiliario.

• Pignoración de las participaciones sociales de la sociedad vehículo (SPV) que desarrolla el proyecto.

Toda la Información y Opinión sobre Civislend aquí.

Estado Previo y Entorno

Ubicación del proyecto

• Ubicación: municipio de Alaró, Mallorca (Islas Baleares).

• Entorno: zona residencial del interior de la isla, próxima a la Sierra de Tramuntana.

• Perfil de demanda: viviendas destinadas tanto a primera residencia como a segunda residencia, con interés creciente por parte de compradores internacionales.

Plan amigo

Si estás interesado en este u otro proyecto de Civislend, puedes darte de alta con el siguiente enlace y te beneficiaras de un abono de hasta 75€ en la primera inversión.

Evaluación del Proyecto Civislend

Puntuación Proyecto: 5.5 puntos

Ventajas Proyecto

• 1. Garantía hipotecaria de primer rango

  La operación cuenta con hipoteca sobre el activo, lo que proporciona a los inversores un derecho preferente en caso de ejecución de garantías.

• 2. Licencia de obras ya concedida

  El proyecto dispone de licencia de reforma, lo que reduce uno de los riesgos habituales asociados a la fase administrativa.

• 3. Aportación relevante de capital por parte del promotor

  El promotor participa con 540.000 €, alineando parte de sus intereses con el éxito del proyecto.

• 4. Ubicación en una zona con atractivo internacional

  Mallorca mantiene una demanda significativa de vivienda premium, especialmente entre compradores extranjeros, lo que puede favorecer la comercialización del producto final.

Desventajas y riesgos de la inversión

• 1. Dependencia de la venta final del activo

  La devolución del préstamo está ligada a la venta de las viviendas. Si la comercialización se retrasa, podría afectar al calendario de retorno del capital.

• 2. Ratio LTV relativamente elevado sobre el valor actual

  El cálculo del LTV sobre el importe total del préstamo y valor actual del activo es del 185%, muy pobre. Respecto a la primera disposición del préstamo el LTV es del 82%, lo que implica un margen de seguridad muy ajustado en caso de escenarios adversos antes de finalizar la reforma.

• 3. Riesgo de ejecución y sobrecostes en la reforma

  Los proyectos de rehabilitación pueden enfrentarse a imprevistos técnicos o incrementos de costes, especialmente en edificaciones antiguas.

• 4. Pago de intereses al vencimiento

  El modelo bullet implica que el inversor no recibe flujos intermedios de caja, concentrando todo el retorno al final del proyecto.

• 5. Sensibilidad al ciclo inmobiliario

  Aunque Mallorca mantiene demanda internacional, el segmento de viviendas de alto valor puede verse afectado por cambios macroeconómicos o en el mercado internacional.

• 6. Posible extensión del plazo

  Existe la posibilidad de prórroga de hasta 6 meses, lo que podría alargar el periodo de inversión respecto al inicialmente previsto.

Conclusión

El Proyecto Alaró Mallorca plantea una operación de financiación participativa centrada en la reforma y reposicionamiento de dos viviendas unifamiliares en una zona residencial consolidada del interior de Mallorca. La inversión ofrece una rentabilidad anual del 10,75% y un plazo estimado de 15 meses, con garantía hipotecaria sobre el activo.

Entre los aspectos positivos destacan la licencia de obras ya concedida, la aportación relevante de capital por parte del promotor y la localización en una isla con fuerte atractivo inmobiliario. No obstante, como en cualquier proyecto de crowdfunding inmobiliario, existen riesgos asociados a la ejecución de la obra, la evolución del mercado y la capacidad de vender las viviendas dentro del plazo previsto.

En conjunto, se trata de una operación típica dentro del modelo de crowdfunding inmobiliario basado en préstamos promotor, donde la rentabilidad potencial se equilibra con riesgos vinculados a la promoción, reforma y comercialización del activo. Como siempre, los inversores deberían evaluar este tipo de proyectos dentro de una estrategia de diversificación y considerando su perfil de riesgo.

Nota obtenida por el Proyecto Alaró Mallorca es *: 5.5 puntos

Plan amigo

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